青岛金王(002094.CN)

青岛金王:布局化妆品全产业链的“互联网+”标的

时间:15-08-03 00:00    来源:国金证券

投资建议

三家子公司都有较强支撑完成盈利承诺,2015年净利润预计增长95%。测算15、16、17年青岛金王(002094)的EPS分别为:0.30、0.36、0.49元。

以家庭与个人用品行业2015年平均68倍PE估算,青岛金王的目标价为20.4元。

风险

石蜡等主要原材料价格波动风险、下一步投资收购进度低于预期、化妆品业务各子公司的协同效果不佳。